第536章 帝国的黄昏 一

关於材料的解密，徐辰將其交给了未来，他知道自己暂时无法在这场战役中取胜。

但与此同时，另一场关乎ai命运的战役，却已悄然揭开。

……

大洋彼岸，美国加州，圣弗朗西斯科湾区。

anthropic公司的总部会议室里，一场秘密的董事会正在进行。

会议的主持人是anthropic的ceo达里奥·阿莫迪（dario amodei）。这位今年刚过四十的企业家，曾经是openai的联合创始人之一，后来因为理念分歧，愤然离职创办了anthropic。这几年来，他凭藉著claude这款模型在代码领域的相对优势，硬生生趟出了一条商业化闭环，成功把anthropic从一个学术圈的“理想主义小作坊”，变成了一家真正能赚钱的ai企业。

2026年，anthropic已经实现了盈利。虽然利润率並不算高，但至少不再像其他ai初创那样是个天坑。

然而，问题也隨之浮现。

……

达里奥靠在会议室的皮椅上，目光扫过眼前的一份行业研究报告。

报告的標题很直白：《2027-2030年ai產业生存压力评估》。（ps：真实报告为摩根大通於2025年11月10日发布的一篇ai行业研究报告。）

这是摩根大通在今年刚刚发布的ai產业深度分析。报告的核心结论，足以让任何一个ai行业的企业家都感到后脊樑发凉：

根据报告估算，若要在2030年前让全球ai基建投资达到合理的年回报率（约10%），整个ai產业每年必须创造出约6500亿美元的收入。

换成人均的话……相当於全球15亿活跃用户，每人每月需要永久性支付34.72美元。也就是说，如果按照目前的消费习惯，每个用户平均每年要在ai服务上花费416美元。

这几乎相当於每年买一部iphone的换机成本。

而现实是什么呢？

现在全球ai服务的平均客单价，远远达不到这个数字。大多数用户要么是免费使用，企业只收取极少的gg收入，要么就是20美元以下的付费订阅，一年不会超过300美元。

换句话说，这个產业从商业模式上就存在著一个巨大的收入缺口。

……

达里奥看完报告后，心里暗暗嘆了口气。

他很清楚这意味著什么。

这意味著，所有靠著烧钱堆参数的ai公司，其实都在进行一场无底洞的资本游戏。等到vc和风投的耐心耗尽，这个行业就会经歷一场大洗牌。

而这场洗牌最可能的时间窗口，就在2028年前后。

理由很简单：lpu晶片的產能爬坡。

自从华国的slrm框架横空出世，全世界都意识到，原来传统的transformer架构虽然通用性强，但效率实在太低了。而slrm这套逻辑强化模块，虽然在某些领域的通用性上有所妥协，但在效率上的提升足以弥补这一点。

……

目前美国ai巨头之所以还能维持表面上的繁荣，纯粹是因为华国的lpu晶片正处於痛苦的產能爬坡期。虽然华为在2026年初就发布了第一代的lpu灵犀l1，但那更大程度上是“有和无”的突破，远非完美的设计方案。在半导体行业，第一代晶片往往只是试验品，第二代第三代才是真正的成熟產品。从流片到產能爬坡，通常需要18个月；即便华国能將周期压缩到一半以上，第二代lpu的正式面市时间也差不多是2027年初。按照这个进度，到了2027年下旬，產能就会开始稳定供货。而到了2028年，所有採用slrm架构的华国ai公司都將实现对美国同行的彻底反超。

这正是华国ai產业最尷尬的换道阵痛期，算法层面上，他们已经领先美国至少一代；但在算力层面上，虽然美国再也无法通过禁售gpu来卡脖子，但lpu的自身產能依然捉襟见肘。这导致目前国內的slrm大模型虽然產品惊艷，但一旦用户並发量激增，就会出现token吞吐缓慢、甚至偶尔卡顿的情况。